Gestión De Riesgos En La Negociación De Opciones

Riesgo y administración de dinero La gestión correcta de su capital y la exposición al riesgo es esencial cuando se negocian opciones. Mientras que el riesgo es esencialmente inevitable con cualquier forma de inversión, su exposición al riesgo no tiene que ser un problema. La clave es administrar los fondos de riesgo de manera eficaz siempre asegúrese de que usted se sienta cómodo con el nivel de riesgo que se está tomando y que no está exponiéndose a las pérdidas insostenibles. Los mismos conceptos se pueden aplicar al administrar su dinero también. Usted debe ser el comercio con el capital que usted puede permitirse el lujo de perder evitar overstretching a ti mismo. Como el riesgo efectivo y la gestión del dinero es absolutamente crucial para el comercio de opciones exitosas, es un tema que usted realmente necesita para entender. En esta página examinamos algunos de los métodos que puede y debe utilizar para administrar su exposición al riesgo y controlar su presupuesto. Uso de su plan de negociación Gestión de riesgos con opciones Diferencias Gestión de riesgos mediante diversificación Gestión de riesgos mediante opciones Órdenes Gestión del dinero Posición del amplificador Clasificación Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Leer la opinión Visita Broker Leer la opinión Visita Broker Leer la opinión Visit Broker Leer la opinión Visit Broker Leer la opinión Visit Broker Uso de su plan de comercio Es muy importante tener un plan de comercio detallado que establece las directrices y los parámetros para sus actividades comerciales. Uno de los usos prácticos de un plan de este tipo es para ayudarle a administrar su dinero y su exposición al riesgo. Su plan debe incluir detalles sobre el nivel de riesgo con el que se siente cómodo y la cantidad de capital que tiene que usar. Siguiendo su plan y sólo usando el dinero que ha asignado específicamente para el comercio de opciones, puede evitar uno de los mayores errores que los inversores y los comerciantes hacen: el uso de dinero asustado. Cuando usted está negociando con dinero que usted no puede permitirse perder o debería haber reservado para otros fines, es mucho menos probable que tome decisiones racionales en sus operaciones. Si bien es difícil eliminar completamente la emoción que implica el comercio de opciones, que realmente quiere estar lo más centrado posible en lo que está haciendo y por qué. Una vez que la emoción se hace cargo, usted potencialmente comienza a perder su enfoque y son susceptibles de comportarse irracionalmente. Posiblemente podría hacer que usted persiga pérdidas de operaciones anteriores ido malo, por ejemplo, o realizar transacciones que normalmente no haría. Si sigue su plan y se apega a utilizar su capital de inversión, entonces debe tener una oportunidad mucho mejor de mantener sus emociones bajo control. Igualmente, usted debe realmente adherirse a los niveles de riesgo que describe en su plan. Si usted prefiere hacer operaciones de bajo riesgo, entonces realmente no hay razón por la que debe comenzar a exponerse a mayores niveles de riesgo. A menudo es tentador hacer esto, tal vez porque has hecho unas pocas pérdidas y quieres tratar de arreglarlas, o tal vez has hecho bien con algunas operaciones de bajo riesgo y quieres empezar a aumentar tus ganancias a un ritmo más rápido. Sin embargo, si usted planeaba hacer operaciones de bajo riesgo, entonces obviamente lo hizo por una razón, y no tiene sentido sacarse de su zona de confort debido a las mismas razones emocionales mencionadas anteriormente. Si le resulta difícil manejar el riesgo, o luchar para saber cómo calcular el riesgo involucrado en un comercio en particular, puede encontrar el siguiente artículo útil Comprender Gráficos de Riesgo y Riesgo de riesgo a recompensa. A continuación, encontrará información sobre algunas de las técnicas que se pueden utilizar para administrar el riesgo cuando se negocian opciones. Gestión de riesgos con opciones de spreads Los spreads de opciones son herramientas importantes y poderosas en el comercio de opciones. Un diferencial de opciones es básicamente cuando se combinan más de una posición en contratos de opciones basados ​​en el mismo valor subyacente para crear efectivamente una posición de negociación global. Por ejemplo, si usted compró en las llamadas de dinero en un stock específico y, a continuación, escribió más barato de las llamadas de dinero en el mismo stock, entonces habría creado una propagación conocida como una extensión de llamada de toro. Comprar las llamadas significa que usted está a la ganancia si la acción subyacente sube en valor, pero usted perdería algo o todo el dinero gastado para comprarlos si el precio de la acción no pudo subir. Al escribir llamadas en el mismo stock que sería capaz de controlar algunos de los costos iniciales y, por tanto, reducir la cantidad máxima de dinero que podría perder. Todas las estrategias de negociación de opciones implican el uso de spreads y estos spreads representan una forma muy útil de gestionar el riesgo. Usted puede utilizarlos para reducir los costos iniciales de entrar en una posición y para minimizar la cantidad de dinero que está a perder, como con el ejemplo de propagación de llamada de toro dado anteriormente. Esto significa que potencialmente reduce los beneficios que obtendría, pero reduce el riesgo general. Los diferenciales también pueden utilizarse para reducir los riesgos que entrañan al entrar en una posición corta. Por ejemplo, si escribió en el dinero pone una acción entonces usted recibiría un pago inicial por escribir esas opciones, pero estaría expuesto a pérdidas potenciales si la acción declinaba en valor. Si también compró más barato fuera de dinero pone, entonces usted tendría que gastar parte de su pago inicial, pero se tapa cualquier pérdida potencial que una disminución de la población podría causar. Este tipo particular de propagación se conoce como un bull put spread. Como puede ver en estos dos ejemplos, es posible entrar en posiciones en las que todavía puede ganar si el precio se mueve de la manera correcta para usted, pero puede limitar estrictamente cualquier pérdida que pueda incurrir si el precio se mueve en su contra. Es por eso que los spreads son tan ampliamente utilizados por los comerciantes de opciones que son excelentes dispositivos para la gestión de riesgos. Hay una amplia gama de márgenes que se pueden utilizar para aprovechar prácticamente cualquier condición de mercado. En nuestra sección sobre estrategias de negociación de opciones. Hemos proporcionado una lista de todos los spreads de opciones y detalles sobre cómo y cuándo se pueden utilizar. Es posible que desee consultar esta sección cuando esté planeando sus operaciones de opciones. Gestión del riesgo a través de la diversificación La diversificación es una técnica de gestión de riesgos que suele ser utilizada por los inversores que están construyendo una cartera de acciones mediante una estrategia de compra y retención. El principio básico de la diversificación para tales inversionistas es que la dispersión de inversiones sobre diferentes empresas y sectores crea una cartera equilibrada en lugar de tener demasiado dinero atado en una empresa o sector en particular. Generalmente se considera que una cartera diversificada está menos expuesta al riesgo que una cartera que se compone en gran parte de un tipo específico de inversión. Cuando se trata de opciones, la diversificación no es importante de la misma manera, sin embargo, todavía tiene sus usos y se puede realmente diversificar en una serie de maneras diferentes. Aunque el principio en gran medida sigue siendo el mismo, no desea demasiado de su capital comprometido con una forma particular de inversión, la diversificación se utiliza en las opciones de comercio a través de una variedad de métodos. Puede diversificar utilizando una selección de diferentes estrategias, mediante opciones de negociación basadas en una gama de valores subyacentes y negociando diferentes tipos de opciones. Esencialmente, la idea de usar la diversificación es que usted está parado para hacer beneficios en un número de maneras y usted arent totalmente dependiente de un resultado particular para todos sus oficios para tener éxito. Gestión del riesgo mediante órdenes de opciones Una forma relativamente sencilla de gestionar el riesgo consiste en utilizar la gama de órdenes diferentes que puede colocar. Además de los cuatro tipos principales de órdenes que usa para abrir y cerrar posiciones, hay una serie de órdenes adicionales que puede colocar, y muchas de ellas pueden ayudarle con la administración de riesgos. Por ejemplo, un pedido de mercado típico se llenará al mejor precio disponible en el momento de la ejecución. Esta es una manera perfectamente normal de comprar y vender opciones, pero en un mercado volátil su pedido puede terminar recibiendo lleno a un precio que es mayor o menor de lo que necesita. Mediante el uso de órdenes de límite, donde puede establecer precios mínimos y máximos en los que su pedido puede ser llenado, puede evitar la compra o venta a precios menos favorables. También hay órdenes que se pueden utilizar para automatizar la salida de una posición: si es para bloquear el beneficio ya hecho o para reducir las pérdidas en un comercio que no ha funcionado bien. Mediante el uso de órdenes como la orden de fin de parada, la orden de parada del mercado o la orden de fin de carrera, puede controlar fácilmente en qué punto sale de una posición. Esto le ayudará a evitar los escenarios en los que se pierda los beneficios a través de la celebración a una posición durante demasiado tiempo, o incurrir en grandes pérdidas por no cerrar en una mala posición con la suficiente rapidez. Mediante el uso adecuado de las órdenes de opciones, puede limitar el riesgo que está expuesto en cada operación que realice. Gestión del dinero y dimensionamiento de posición Administrar su dinero está inextricablemente vinculado a la gestión del riesgo y ambos son igualmente importantes. En última instancia, tiene una cantidad finita de dinero para usar, y debido a esto es vital para mantener un control estricto de su presupuesto de capital y para asegurarse de que no perder todo y encontrarse incapaz de hacer más operaciones. La mejor manera de manejar su dinero es usar un concepto bastante simple conocido como dimensionamiento de posición. Posición de tamaño es básicamente decidir cuánto de su capital que desea utilizar para entrar en cualquier posición en particular. Con el fin de utilizar eficazmente el tamaño de la posición, es necesario considerar cuánto invertir en cada comercio individual en términos de un porcentaje de su capital de inversión total. En muchos aspectos, el dimensionamiento de la posición es una forma de diversificación. Al utilizar sólo un pequeño porcentaje de su capital en cualquier comercio, nunca será demasiado dependiente de un resultado específico. Incluso los comerciantes más exitosos harán oficios que resultan mal de vez en cuando la clave es asegurar que los malos no te afectan demasiado mal. Por ejemplo, si tiene 50 de su capital de inversión atado en un comercio y termina perdiendo dinero, probablemente habrá perdido una cantidad significativa de sus fondos disponibles. Si usted tiende a utilizar sólo 5 a 10 de su capital por el comercio, a continuación, incluso un par de operaciones consecutivas perder no debe limpiar a cabo. Si usted está seguro de que su plan de comercio tendrá éxito en el largo plazo, entonces usted necesita ser capaz de superar los malos períodos y todavía tienen suficiente capital para cambiar las cosas. El dimensionamiento de la posición le ayudará a hacer exactamente that. Risk técnicas de gestión para los comerciantes activos La gestión de riesgos es un requisito esencial, pero a menudo se pasa por alto para el comercio activo con éxito. Después de todo, un comerciante que ha generado ganancias sustanciales durante su vida puede perderlo todo en sólo uno o dos oficios malos si la gestión de riesgo adecuada no se emplea. Este artículo discutirá algunas estrategias simples que se pueden utilizar para proteger sus beneficios comerciales. Planificación de sus operaciones Mientras el general militar chino Sun Tzus dijo: "Cada batalla se gana antes de que se pelee. La frase implica que la planificación y la estrategia, y no las batallas, ganan guerras. Del mismo modo, los comerciantes exitosos suelen citar la frase: Planificar el comercio y el comercio del plan. Al igual que en la guerra, planificar con anticipación a menudo puede significar la diferencia entre el éxito y el fracaso. Los puntos Stop-loss (S / L) y take-profit (T / P) representan dos maneras clave en las cuales los comerciantes pueden planear con anticipación cuando se negocian. Los comerciantes exitosos saben qué precio están dispuestos a pagar ya qué precio están dispuestos a vender, y miden los retornos resultantes contra la probabilidad de que las acciones alcancen sus objetivos. Si el rendimiento ajustado es lo suficientemente alto, entonces ejecutan el comercio. Por el contrario, los comerciantes sin éxito a menudo entran en un comercio sin tener ninguna idea de los puntos en los que se venden con un beneficio o una pérdida. Al igual que los jugadores en una racha de suerte o mala suerte, las emociones comienzan a tomar el relevo y dictar sus oficios. Las pérdidas a menudo provocan a la gente aferrarse y la esperanza de hacer que su dinero de vuelta, mientras que los beneficios a menudo atraen a los comerciantes a mantener imprudentemente para obtener aún más ganancias. Puntos Stop-Loss y Take-Profit Un punto stop-loss es el precio al cual un comerciante venderá una acción y tomará una pérdida en el comercio. A menudo, esto sucede cuando un comercio no pan de la manera que un comerciante esperaba. Los puntos están diseñados para evitar que se vuelva mentalidad y limitar las pérdidas antes de que escalen. Por ejemplo, si un stock se deshace por debajo de un nivel de soporte clave. Los comerciantes suelen vender lo antes posible. Al otro lado de la mesa, un punto de toma de ganancias es el precio al que un comerciante va a vender una acción y obtener un beneficio en el comercio. A menudo, esto es cuando el alza adicional es limitado dado los riesgos. Por ejemplo, si una acción se acerca a un nivel de resistencia clave después de un gran movimiento hacia arriba, los comerciantes pueden querer vender antes de que tenga lugar un período de consolidación. Cómo fijar eficazmente los puntos de Stop-Loss La fijación de stop-loss y take-profit puntos se hace a menudo usando análisis técnicos. Pero el análisis fundamental también puede jugar un papel clave en el tiempo. Por ejemplo, si un comerciante está sosteniendo una acción antes de ganancias mientras que la emoción se construye, él o ella puede querer vender antes de que las noticias lleguen al mercado si las expectativas han llegado a ser demasiado altas, sin importar si el precio del take-profit fue alcanzado. Los promedios móviles representan la forma más popular de establecer estos puntos, ya que son fáciles de calcular y ampliamente rastreados por el mercado. Los promedios móviles clave incluyen los promedios de cinco, nueve, 20, 50, 100 y 200 días. Éstos se fijan mejor aplicándolos a una carta de las existencias y determinando si el precio de acción ha reaccionado a ellos en el pasado como soporte o nivel de la resistencia. Otra gran manera de colocar stop-loss o toma-beneficios niveles está en líneas de tendencia de apoyo o resistencia. Éstos se pueden dibujar conectando los altos o los puntos bajos anteriores que ocurrieron en volumen significativo, sobre-medio. Al igual que los promedios móviles, la clave es determinar los niveles en los que el precio reacciona a las líneas de tendencia. Y por supuesto, con alto volumen. Al establecer estos puntos, he aquí algunas consideraciones clave: Utilizar promedios móviles a más largo plazo para acciones más volátiles para reducir la posibilidad de que un swing de precios sin sentido desencadene una orden de stop loss que se ejecutará. Ajuste los promedios móviles para que coincidan con los rangos de precio objetivo, por ejemplo, los objetivos más largos deberían usar promedios móviles más grandes para reducir el número de señales generadas. Las pérdidas de parada no deben ser inferiores a 1,5 veces la actual gama alta a baja (volatilidad), ya que es muy probable que se ejecute sin razón. Ajuste la pérdida de stop según la volatilidad de los mercados si el precio de las acciones no se mueve demasiado, entonces los puntos de stop-loss pueden ser apretados. Utilice los eventos fundamentales conocidos, como las liberaciones de ganancias, como períodos de tiempo clave para estar dentro o fuera de un comercio, ya que la volatilidad y la incertidumbre pueden aumentar. Cálculo de la rentabilidad esperada También es necesario calcular los puntos de pérdida y pérdida de beneficios para calcular el rendimiento esperado. La importancia de este cálculo no puede ser exagerada, ya que obliga a los comerciantes a pensar a través de sus oficios y racionalizarlos. Además, les da una manera sistemática de comparar los distintos oficios y seleccionar sólo los más rentables. Esto se puede calcular usando la siguiente fórmula: (Probabilidad de ganancia) x (Ganancia de ganancia de toma) (Probabilidad de pérdida) x (Pérdida de pérdida de parada) El resultado de este cálculo es un rendimiento esperado para el operador activo, que luego lo medirá Contra otras oportunidades para determinar qué existencias comercializar. La probabilidad de ganancia o pérdida se puede calcular mediante el uso de rupturas y rupturas históricas de los niveles de soporte o resistencia o para los comerciantes experimentados, haciendo una conjetura educada. Los inversores de línea de fondo siempre debe saber cuándo planean entrar o salir de un comercio antes de ejecutar. Mediante el uso de detener las pérdidas de manera eficaz, un comerciante puede minimizar no sólo las pérdidas. Sino también el número de veces que un comercio se sale innecesariamente. Hacer su plan de batalla con anticipación para que usted ya sabe que ha ganado la guerra. Notas del editor: Para ayudar a los inversores a navegar rentablemente el mercado de opciones, Minyanville ha lanzado 9 Semanas a las mejores opciones de comercio, una serie educativa encaminada a aumentar la comprensión comerciante de las nueces y Pernos de opciones, con un énfasis en las aplicaciones del mundo real. En esta serie, el veterano operador de opciones Steve Smith desmitificará una amplia gama de temas, desde opciones de precios hasta estrategias comerciales, hasta situaciones especiales como informes de ganancias y adquisiciones. Lea el saque inicial de la serie aquí. MINYANVILLE ORIGINAL La gestión de riesgos puede parecer un tema complejo, en realidad se trata de algunos puntos clave: hacer un plan, asegurarse de que sus operaciones son el tamaño adecuado para su umbral de riesgo, y asegúrese de comprender plenamente los plusses y los menos De la estrategia elegida. Y siempre, siempre tienen una estrategia de salida. Pregunte a cualquier persona en cualquier campo - negocios, deportes, medicina o las artes - lo que se necesita para lograr un éxito medible y sin duda, se mencionará la coherencia. Una buena definición de consistencia es la capacidad de producir resultados por encima del promedio durante un largo período de tiempo. En su mayor parte, los que ocupan los diversos Halls of Fame lo hicieron durante toda una vida de logros superiores a la media. Tomar grandes riesgos puede ser emocionante para la gloria a corto plazo, pero el éxito a largo plazo, especialmente en la inversión, es una consecuencia de la gestión adecuada del riesgo. Y evitando las situaciones que pueden conducir al fracaso completo, nos ponemos en una posición para tener éxito. La asignación fluye hacia abajo El concepto de asignación de activos es el gran árbol bajo el cual deben operar todas las estrategias de inversión. Asignación se puede reducir a no poner todos sus huevos en una canasta. Esta es una manera muy simple de ver el tema, pero es crucial para apreciarlo. Y es un concepto que fluye cuesta abajo. Con esto quiero decir, uno no debe tener toda su cartera de inversiones en acciones justas, pero diversificada a través de varias clases de activos tales como bonos, bienes raíces y materias primas. Idealmente, debe haber un elemento de diversificación dentro de cada clase de activo. La mayoría de la gente tendrá una preponderancia de acciones, pero dentro de esa base, asegúrese de que una variedad de sectores están representados. Holdings como Apple (AAPL) y Google (GOOG) pueden representar la tecnología, mientras que ExxonMobil (XOM) puede dar exposición a la energía, y Coca-Cola (KO) a los productos básicos de consumo. Y obviamente, ningún sector debería representar una pieza demasiado grande de una cartera. También es importante vigilar la superposición de participaciones, especialmente si usted posee acciones y ETFs y / o fondos mutuos. Por ejemplo, Apple representa alrededor de 20 de la Powershares QQQ ETF (QQQ), lo que significa que si usted es dueño de ambos, es importante tener en cuenta que su exposición a la fruta sin manchas se magnifica. Teóricamente, una cartera bien equilibrada y diversificada ayudará a minimizar grandes oscilaciones o pérdidas durante tiempos de volatilidad. Pero como hemos visto en los últimos años, el mercado, especialmente durante las crisis, se ha convertido en increíble correlación. El estallido de la burbuja inmobiliaria no acabó con las viviendas y las reservas financieras - todas las clases de activos, incluidos los commodities y muchos instrumentos de renta fija, prácticamente cayeron uniformemente. Opciones en la brecha Así que lo que todo este sentido común básico acerca de la diversificación tiene que ver con las opciones En primer lugar, las opciones, especialmente a través del prisma de la volatilidad, sin duda puede ser visto como una clase de activos distintos. Como tal, pueden ser utilizados para cubrir o proteger su cartera de inversión general. Esto se puede hacer a través de las compras básicas de put o put spread utilizando ETFs populares como el Spyder Trust (SPY), que imita el rendimiento del SP 500 (GSPC). He discutido cobertura de cartera en un artículo anterior, y ese tema está más allá del alcance de esta pieza. Lo que queremos ver es cómo las opciones pueden caber en su cartera de inversiones como un medio para aumentar los retornos y / o reducir el riesgo. Dada su influencia, una cartera basada en opciones puede ser fácilmente la cola que menea al perro. Así que aquí hay algunas reglas básicas para manejar el riesgo de una cartera de opciones: No permita que las posiciones de opciones excedan de 15 o 20 de su capital de riesgo total. Sólo 50 de una cuenta de opción debe estar en riesgo en el mercado en cualquier momento. Ninguna posición única debe representar más de 5 de la cartera de opciones en el lado del riesgo. Así que si una posición resulta ser una pérdida total, la reducción total en ese comercio en particular sería de 2,5 (5 de 50 es de 2,5). Establecer objetivos de precios y detener los precios de pérdida que tienen probabilidades a su favor. Comercio de las estrategias que usted se sienta cómodo. A día de hoy, no comercio VIX productos como el Credit Suisse 2X VIX (TVIX) o productos de doble apalancamiento porque Im simple no se siente cómodo con su construcción y el comportamiento. Nadie le pidió a Pete Rose que conectara jonrones. No era bueno para moverse por las vallas, pero seguro que podría llegar a solteros. Si usted es un molino, el trabajo en las llamadas cubiertas y se extiende vertical. Si usted es Dave Kingman, trate de golpear uno sobre las pirámides. Tal vez estos no son los mejores ejemplos, ya que tampoco son miembros del Salón de la Fama por diferentes razones, pero usted consigue la idea. Así que una vez más, la conclusión es que la gestión del riesgo consiste en tener un plan, la comprensión de su umbral de riesgo, y ser plenamente conscientes de los plusses y desventajas de la estrategia elegida. Y siempre tienen una estrategia de salida - para bien o para mal. Aquí está un calendario completo para 9 semanas a las mejores opciones de comercio: